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证券从业考试-中国多层次资本市场知识要点

时间:2017-05-11 09:50:59 证券从业资格 我要投稿

2017年证券从业考试-中国多层次资本市场知识要点

  关于独立模式即二板市场本身是一个独立的证券交易系统,拥有独立的组织管理系统,报价交易系统和监管体系,上市门槛低,能最大限度地为新兴高科技企业提供上市条件。那么,下面是小编为大家分享中国多层次资本市场知识要点,欢迎大家阅读浏览。

  1学习目标

  中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势

  2考点速记

  1.中国多层次资本市场建设的现状

  从20世纪90年代发展至今,我国资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。其中,场内市场的主板(含中小板)、创业板(俗称“二板”)和场外市场的全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。

  2. 中国多层次资本市场建设的必要性

  中国建设多层次资本市场的重要意义在于:

  (1)有利于满足资本市场上资金供求双方多层次化的要求。

  (2)有利于提供优化准入机制和退市机制,提高上市公司的质量。

  (3)有利于防范和化解我国的金融风险。

  3. 中国多层次资本市场建设的战略构想

  (1)建立以深沪交易所为核心的主板市场

  将现有的沪深两市定位于中国证券市场的“精品市场”。

  (2)建立以中小科技创业企业为核心的二板市场

  目前,国际上的创业板市场主要有三种典型的模式:

  ① 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在现有证券交易所中设立一个二板,作为主板的补充,与主板一起运作,两者拥有共同的组织管理系统和交易系统,甚至相同的监管标准,不同的只是上市标准的高低,两者不存在主、二板转换关系。

  ② 一所二板升级式。该模式即在现有证券交易所内设立一个独立的、为中小企业服务的交易市场,上市公司除须有健全的会计制度及会计、法律、券商顾问和经纪人保荐外,并无其他限制性标准,主板和二板之间是一种从低级到高级的提升关系。

  ③ 独立模式。独立模式即二板市场本身是一个独立的证券交易系统,拥有独立的组织管理系统,报价交易系统和监管体系,上市门槛低,能最大限度地为新兴高科技企业提供上市条件。

  (3)发展场外交易市场,有重点、有选择地推进区域性交易市场的建设

  我国三板市场体系的建立应采取“条块结合”的`模式,既有集中统一的场外交易市场,又有区域性的股权、产权交易市场。具体思路如下:

  ① 借鉴发达国家经验,发展场外交易市场。

  ② 在加快发展场外交易市场的同时,应积极规范地区性股权交易中心。

  ③ 为了解决高新技术企业的产权交易和转让问题,应积极稳妥地发展地方产权交易市场。

  4.中国多层次资本市场的发展趋势

  2014年国务院印发了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(又称“新国九条”)。其主要内容有:

  (1)积极稳妥推进股票发行注册制改革。

  (2)加快多层次股权市场建设。

  (3)提高上市公司质量。

  (4)鼓励市场化并购重组。

  (5)完善退市制度。

  (6)培育私募市场。

  3同步自测

  1.下列关于多层次资本市场体系的说法中,正确的是()。

  Ⅰ.多层次资本市场体系有利于满足资本市场上资金供求双方的多层次化的要求

  Ⅱ.多层次资本市场体系可以防范和化解我国的金融风险

  Ⅲ.发展多层次资本市场体系的关键一环在于发展多层次的债权市场

  Ⅳ.多层次资本市场体系有利于提供优化准入机制和退市机制,提高上市公司的质量

  A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  C.Ⅰ、Ⅱ

  D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  【答案】A

  【解析】中国建设多层次资本市场重要意义在于:(1)有利于满足资本市场上资金供求双方多层次化的要求。(2)有利于提供优化准入机制和退市机制,提高上市公司的质量。(3)有利于防范和化解我国的金融风险。发展多层次资本市场体系的关键一环就在于发展多层次的股权市场。故第Ⅲ项错误。

  2.2014年国务院印发了“新国九条”,指明了我国资本市场的发展方向,其主要内容包括()。

  Ⅰ.积极稳妥推进股票发行审批制改革

  Ⅱ.提高中小企业质量

  Ⅲ.鼓励市场化并购重组

  Ⅳ.完善退市制度

  A.Ⅰ、Ⅱ

  B.Ⅰ、Ⅳ

  C.Ⅲ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  【答案】C

  【解析】2014年国务院印发了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见,国发〔2014〕17号》,又称“新国九条”,其主要内容包括:积极稳妥推进股票发行注册制改革;加快多层次股权市场建设;提高上市公司质量;鼓励市场化并购重组;完善退市制度;培育私募市场。

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